证监会《证券基金投资咨询业务管理办法（征求意见稿）》中基金投资顾问业务是指：接受客户委托，按照合同约定向客户提供证券投资基金和中国证监会认可的其他投资产品的投资建议，辅助客户作出投资决策或者按规定代理客户办理交易申请的经营性活动。基金投顾通常分为对机构和对普通投资者两类，面对普通投资者的投顾也大致分为：传统人工投顾模式、人工智能投顾模式和人机结合投顾模式。

  基金投顾产业链涵盖IT系统建设、基金、证券、银行、三方代销等机构。上游环节主要为金融机构的IT系统建设厂商；中游主要为持有试点牌照的机构，主要分布在四大行业，即基金公司、证券公司、银行以及第三方代销机构；下游主要面向C端客户。

  投顾业务发源于欧洲的私人银行服务，16世纪，欧洲宗教改革，大量法国贵族带着避险资金来到瑞士日内瓦，私人银行服务由此诞生；18世纪，工业革命率先在英国爆发，资本积聚，大量富商巨贾出现，欧洲银行家们开始为他们提供包括外汇管理、税务规划和资产保值在内的多项私人银行业务。目前欧洲市场的投顾服务也呈欣欣向荣态势，正处于投顾市场发展的中期阶段，代表机构包括Nutmeg、Ginmon等。20世纪二十年代，美国股市空前繁荣，中早期投顾服务雏形开始涌现，历经了百年的发展，当前美国投顾市场已全方面进入了相对成熟阶段，参与机构类型多样，市场规模庞大，逐步推动了基金市场的繁荣，2021年全球基金投顾服务资产规模达54.81万亿美元，同比增长14.57%，预计2022年全球基金投顾服务资产规模将达到61.32万亿美元。

  目前，美国是全球最大的基金投顾服务市场，2021年美国基金投顾服务规模占比达63.18%；欧盟占比13.17%。

  美国基金投顾市场的参与者主要有以Vanguard、Fidelity、BlackRock、富国银行、高盛为代表的公募、银行系传统金融企业；以CharlesSchwab为代表的互联网券商；以及以Betterment、Wealthfront为代表的专注于智能投顾的金融科技公司。Betterment首先将人工智能技术应用于基金投顾，大幅度降低了基金起投门槛和管理费用，在基金零售领域表现出较强的竞争优势。随后美国基金投顾行业开始向智能投顾转型。目前美国开展基金投顾业务的公司大致存在两种发展的新趋势，以Vanguard、Fidelity、CharlesSchwab为代表的传统基金公司通过收购的方式，将AI与传统模式相结合，开拓个人投顾的下沉市场；另一种是以Wealthfront、Motif为代表的纯机器投顾模式，凭借极低的起投门槛获取客户。来自美国的公司占据全球智能投顾市场的主导地位，Vanguard凭借资产规模取得绝对领先。传统基金凭借着资管领域的多年积累的非常大的优势，结合AI在成本控制方面的出色表现，后来居上，在资管规模方面超过以纯机器投顾为主导的勇于探索商业模式的公司。未来美国的基金投顾行业方面将会朝向传统巨头主导的人工+机器混合模式的方向发展。

  更多本行业详细的研究分析见共研网《2023-2029年中国基金投顾市场全景调查与投资战略研究报告》，同时共研产业研究院还提供产业数据、产业研究、政策研究、产业链咨询、产业图谱、产业规划、可行性分析、商业计划书、IPO咨询等产品和解决方案。返回搜狐，查看更加多